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Highlight des Tages

TimmInvest-CEO Thomas Timmermann: "Es gibt unglaubliche Chancen und auch Risiken" - Ölpreis entscheidet über Börsenherbst

Der Ölpreis sprang von rund 72 Dollar zeitweise über 100 Dollar. Europas Märkte hielten dem Anstieg zunächst erstaunlich gut stand. Doch oberhalb von 100 Dollar nahm der Druck deutlich zu. Houthis, Hormusstraße und Angriffe auf Energieanlagen verschärfen die Risiken. Fondsinitiator Thomas Timmermann: "Es gibt unglaubliche Chancen und auch Risiken." Bleiben Energiepreise monatelang hoch, drohen Inflation und steigende Zinsen. "Dann halten Wirtschaft und Börse das nicht aus." Für den Herbst erwartet Timmermann dann eine sehr heftige Korrektur. Entspannt sich der Konflikt, kehrt Europas Aufholpotenzial sofort zurück. "Dann kann es sofort zurück zu den Rekordhochs gehen." Steigende Anleiherenditen belasten besonders kapitalhungrige Technologiekonzerne. TimmInvest hält den Europa Plus Fonds deshalb vollständig abgesichert. Zugleich verkauft das Team gesicherte Optionen auf DAX und EuroStoxx. "Wir versuchen, aus der beängstigenden Volatilität etwas Positives zu machen." Seitwärtsprämien finanzieren die Absicherungskosten und schaffen zusätzliche Renditechancen.
Mehr Informationen auch in http://www.timmblog.com

invest 24 Andreas Lipkow Comdirect Andreas Gross

Zur Kasse, Schätzchen! Andreas Lipkow über erratische Börsen: "Investoren und Analysten stehen wie eine Kuh vor der Scheune"

"Ein Füllhorn mit ganz vielen Impulsen. Die Investoren und Analysten stehen wie eine Kuh vor dem Scheunentor." So Andreas Lipkow Kapitalmarktstratege von CMC Markets über die erratischen Märkte inmitten geopolitischer Unruhen. "Wir sehen momentan ganz krasse Kehrtwendungen, weil viele Marktteilnehmer oft zu stark mit Paradigmen beziehungsweise Klischees in den Markt gehen, alle in Sippenhaft nehmen und sich komplett auf dieses Thema KI fokussieren." Die deutsche Automobilindustrie im Panikmodus, Volkswagen im Minus mit 2,1 Prozent bei 71 Euro. "Eine klassische Restrukturierungsphase, keine Turnaround-Story", so Lipkow. Für die US-Notenbank hält er weitere Zinserhöhungen im Juli und möglicherweise im September für möglich.

FV Vorstand Eilers: "Die Tesla-Aktie dürfte nur ein Zehntel wert sein" - Ölpreis, Inflation und Zinsen bedrohen die Märkte

Uwe Eilers sieht die Aktienmärkte trotz vieler Krisen erstaunlich stabil. Entscheidend bleibt für ihn der Ölpreis. Steigende Energiekosten treiben Inflation, Warenpreise und Produktionskosten. Dann könnten die Notenbanken erneut die Zinsen erhöhen. Langfristige Renditen liegen bereits nahe ihren Höchstständen. Teure Finanzierungen belasten Unternehmen, Konjunktur und Aktienmärkte. Donald Trump steckt laut Eilers im Nahostkonflikt fest. "Trump befindet sich in einer Zwickmühle." Ein Rückzug ohne Ergebnis wäre ebenso fatal wie eine Fortsetzung. Bei der EZB zählt für Eilers der Gesamtkurs stärker als Christine Lagarde. Im September erwartet er weitere Signale für eine straffe Geldpolitik. Tesla enttäuscht ihn mit negativem Cashflow und hohen Investitionen. "Die Tesla-Aktie dürfte nur ein Zehntel des heutigen Wertes wert sein." Alphabet beurteilt er weniger hart: "Die Zahlen von Alphabet waren okay." IBM könnte von extern eingeführten KI-Systemen profitieren. Frankfurter Vermögen hält dennoch die Aktienquote niedrig. "Wir bleiben sehr vorsichtig."

Börsenradio Schlussbericht Fr. 24.07.26: SAP zieht DAX über 25.000 - Leichte KI-Nachbeben, VW im Panikmodus und Ölpreisrisiko

Der DAX macht einen Teil seiner Donnerstagsverluste wett. SAP überzeugt mit starken Quartalszahlen und zieht den Leitindex auf 25.099 Punkte. Das entspricht einem Plus von 1,9 %. Besonders das Cloudgeschäft wächst kräftig. Volkswagen meldet dagegen einen Gewinneinbruch und senkt den Umsatzausblick. Intel plant deutlich höhere Investitionen. American Express übertrifft zwar die Gewinnerwartungen, enttäuscht aber beim Ausblick. Oracle gewinnt einen milliardenschweren Auftrag des US-Verteidigungsministeriums. Die Wall Street startet ohne klare Richtung. Anleger prüfen nach dem Techbeben genauer, welche KI-Investitionen tatsächlich Erträge bringen. Gute deutsche Einkaufsmanagerindizes stützen die Stimmung. Der Ölpreis fällt am Freitag um rund 2,5 %. Auf Wochensicht bleibt jedoch ein Anstieg von etwa 10 % stehen. Thomas Rappold nennt die KI-Korrektur ein "Gottesgeschenk". Thomas Timmermann warnt vor den Folgen steigender Ölpreise. Andreas Lipkow vergleicht ratlose Investoren mit einer Kuh vor der Scheune. Dazu der Hörtipp: Heiko Thiemes Hörbuch "Erfolgreich zeitlos investieren - Director's Cut". https://amzn.to/3QcLpEG

Empfehlung der Redaktion

Thomas Rappold: "Das ist ein Gottesgeschenk - Mehr Geschäftsberichte lesen - Weniger Social Media konsumieren!"

Eine Trillion Dollar Market Cap ist an der Börse vernichtet worden. Vielleicht ist das ja die ideale Chance, in die Welt der KI mit einem deutlichen Rabatt einzusteigen. Thomas Rappold von Vontobel ordnet den Kursrückgang großer Tech-Werte als Folge mehrerer Faktoren ein. So können einige Big Player wie Anthropic oder OpenAI getrost Verluste machen, da sie ja in Wachstum investieren. "Ich habe am Markt noch nie so viele Möglichkeiten durch diese Asymmetrie zwischen tatsächlicher Börsenbewertung und dem, was in den Unternehmen faktisch drinsteckt, gesehen." Zulieferer wie Chip- und Infrastrukturanbieter profitieren derzeit. ASML hat in den Quartalszahlen einen runden Quartalsumsatz von knapp 9,3 Milliarden gemeldet. Rappolds Ratschlag: "Das ist für mich eine Art Gottesgeschenk. Anleger sollten mehr Geschäftsberichte anschauen und weniger Social Media konsumieren."

FKMANNHEIM Stockphoto antea Kornelius Purps

Kapitalmarktstratege Purps: "Märkte setzen auf Entspannung" Energiepreise, KI-Milliarden und Anleihe-Renditen machen Druck

Kapitalmarktstratege Kornelius Purps wundert sich über die robusten Aktienmärkte. Trotz Nahostkrieg und steigender Ölpreise setzen Anleger auf Entspannung. "Es wird nicht eskalieren", beschreibt er die vorherrschende Erwartung. Bleibt die Waffenruhe aus, drohen deutlich höhere Energiepreise. Sie belasten Konsum, Konjunktur und schließlich auch Aktienkurse. Purps warnt vor vorschnellen Krisenprognosen. Viele Gefahren haben die Börsen bislang ohne dauerhafte Schäden überstanden. "Das ist natürlich keine Garantie, dass es tatsächlich auch so kommt." Die Berichtssaison liefert ein gemischtes Bild. Tesla verfehlt die Gewinnerwartungen. Alphabet überzeugt bei Umsatz, Gewinn und Margen. Trotzdem irritieren die nochmals erhöhten KI-Investitionen. "Das ist mehr als eine halbe Milliarde Dollar pro Tag." Anleger fragen zunehmend nach der Rendite dieser Milliardenbeträge. Steigende Öl- und Gaspreise verstärken den Inflationsdruck. Höhere Anleiherenditen könnten Aktien in den kommenden Wochen belasten. antea begegnet diesen Risiken mit mehreren Anlageklassen. "Stell dich breit auf, dann kannst du das Risiko streuen."

Dirk Müller: "Wer die KI beherrscht, wird die Welt dominieren" - ETFs bringen schrottige Unternehmen in die Altersvorsorge

Dirk Müller hält die Ruhe an den Börsen für trügerisch. "Bei Corona brachen die Lieferketten völlig zusammen. Genau nichts ist passiert." Auch Kriege, Ölrisiken und geopolitische Eskalationen schütteln die Märkte kaum noch. Für Müller beweist das keine Stärke. Es zeigt die gefährliche Abkopplung der Kurse von der Realwirtschaft. Geldversorgung, Kapitalströme und Momentum verdrängen Gewinne und belastbare Bewertungen. "Den ETFs ist vollkommen egal, ob Unternehmen Gewinne machen." So treiben passive Milliarden auch schwache Indexmitglieder nach oben. "So kommen schrottige Unternehmen in die Altersvorsorge der Sparer." Günstige Aktien können dagegen jahrelang billig bleiben. Beim KI-Boom sieht Müller keine gewöhnliche Spekulationswelle. Konzerne sichern sich Chips, Rechenzentren, Daten und digitale Infrastruktur. Kurzfristige Gewinne spielen dabei nur eine Nebenrolle. "Wer die KI beherrscht, wird die Welt dominieren." Quartalszahlen einzelner Chip- oder Softwarekonzerne bewegen deshalb ganze Branchen. Sie zeigen, wer im globalen Machtkampf Boden gewinnt.

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